ForexDuet MagazineParece que ya nos hemos acostumbrado a cualquier cosa respecto al devenir de nuestro futuro económico en este mundo global.

El panorama es chocante, ya que desde la perspectiva de que EEUU ha salido de la recesión y está creciendo, nos cuenta mucho entender como se puede llegar a afrontar este tipo de situaciones políticas de transcendencia mundial.

Los expertos ya se estaban preparando, nada más ni nada menos que para los siguientes hechos, extraídos algunos de ellos de este artículo:

1. Un crash bursátil mundial. Casi todos los analistas e inversores dicen que si EU incumplía el pago de intereses de su deuda, los mercados bursátiles de todo el mundo inmediatamente se derrumbarían. Algunos temieron una vertiginosa caída de 1,000 puntos en el promedio industrial Dow Jones. Ninguna bolsa estuve inmune.

2. Una recesión mundial. Una caída en las bolsas de todo el mundo y las dislocaciones que acarrearía el impago de la deuda de EU no pueden revertirse”, señaló el presidente de la consultora Sri-Kumar Global Strategies, Komal Sri-Kumar. “El crecimiento global se detendrá”.

3. Un colapso en los fondos del mercado monetario. En el 2007 un fondo del mercado monetario, el Reserve Fund, se quedó de súbito sin suficiente efectivo para devolver el dinero a todos sus inversores. El fondo “rompió la barrera del dólar”, lo que en jerga financiera se conoce comobreak the buck que significa que no tenía a mano un dólar por cada dólar invertido.

Eso podría volver a ocurrir si Estados Unidos cae en impago. ¿Cómo podría pasar? Un profesor de finanzas en el MIT, Andrew Lo, explica que si el país incumple sus pagos y caen los precios de las acciones, los inversionistas correrán a sacar el dinero de los fondos del mercado monetario. La caída de los precios de los activos derivada de un desplome bursátil combinado con las solicitudes de reembolso ocasionará que muchos de los fondos del mercado monetario sufran escasez de fondos.

“Las consecuencias pueden ser peligrosas para muchos bancos si el dinero abandona las cuentas del mercado monetario y sale por completo del sistema financiero, incluso durante un breve período de tiempo”, dijo Sri-Kumar.

4. Un pánico bancario. Si los fondos del mercado de dinero se ven obligados a decirles a los inversionistas que no pueden retirar efectivo mientras reequilibran sus carteras, los inversionistas inmediatamente se apresurarán a conseguir dinero en donde sea que puedan encontrarlo. Las principales instituciones se verán obligadas a proteger el dinero que tienen y comenzarán a acumularlo.

El Gobierno estadounidense protege y garantiza los depósitos de hasta 250,000 dólares a través de la Federal Deposit Insurance Corporation. Sin embargo, al igual que en la crisis financiera, esa salvaguardia rápidamente será insuficiente.

5. La quiebra de algunas instituciones financieras. Solo sobrevivirán los más fuertes. El Gobierno no tiene capacidad para rescatar a todas las instituciones. En 2008, la mayor caja de ahorros y préstamos del país, Washington Mutual, se declaró en bancarrota y fue vendida a JPMorgan Chase. Lehman se hundió.

Si EU cae en default y desencadena el efecto dominó que ya hemos descrito, probablemente colapsarán más instituciones. La mayoría de los bancos se han estado preparando para esta crisis, pero sabemos que los planes de contingencia no obran milagros.

Otro revés clave es el potencial colapso del llamado mercado de repos. Los bancos y los agentes de bolsa utilizan los bonos del Tesoro como colateral para la mayoría de los préstamos a corto plazo, habitualmente los préstamos a un día. Los repos se utilizan como el respaldo financiero para la mayoría de los contratos de títulos y derivados.

Si el valor de los bonos del Tesoro a corto plazo cae repentinamente y las tasas de interés suben, este mercado podría desestabilizarse rápidamente, dando lugar a pérdidas importantes o una crisis de liquidez entre los agentes de bolsa.

6. Congelamiento del crédito. Si EU incumple sus pagos, aunque se tenga la mejor puntuación de crédito FICO no se consigue una hipoteca, o un préstamo para pequeñas empresas. Si los inversores y las empresas claman por el reembolso o redención en efectivo, los bancos y otras instituciones financieras acumularán el dinero que tienen y cerrarán el grifo de los préstamos.

Hemos estado cerca, y como hemos visto estas cosas pueden pasar, afortunadamente por ahora estamos “salvados”, pero alerta, nos mantendremos informados, febrero no queda tan lejos.

Por: Redacción ForexDuet Magazine 

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